El Blog de las subastas inmobiliarias de subastasde.com

La presión internacional ha logrado que el Banco de España endurezca su normativa bancaria con el objetivo de que los bancos dejen de ofuscar el ladrillo en sus cuentas. Eso sí, hay una de cal y otra de arena, aunque la consecuencia global es que los bancos y cajas van a tener que provisionar más y por tanto su beneficio va a bajar.

Las medidas que hacen que el sistema sea más duro son dos: primero, los clientes morosos pasarán a afectar mucho más rápido la cuenta de resultados, ya que hay que provisionar pérdidas mucho más rápidamente (en 12 meses sin pagar se considera un 100% de provisión); segundo, las daciones de pago, tan frecuentes en la actualidad, requerirán unas provisiones mayores, que llegan al 30% en 24 meses.

Pero, como digo, también los bancos y cajas ganan algo. Cuando tienen un moroso puede minorar la provisión si hay una garantía inmobiliaria, cosa que actualmente no era así. Sin embargo esta garantía tendrá un recorte de su valor de un 20% a un 50% dependiendo del tipo.

Todo esto es una buena noticia por dos motivos: primero, porque los bancos y cajas no pueden seguir siendo zombies intentando que el mercado inmobiliario se recupere de forma mágina, si se quedan viviendas tendrán que venderlas o verán como pierden valor en sus balances; segundo, acelerará las pérdidas bancarias y se verá quien es solvente y quien no, y por lo tanto se acelerarán fusiones y reestructuraciones.

Esperemos que esta reforma sirva para algo y que el Banco de España supervise bien su aplicación correcta. Por el bien de todos.

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Según el periódico alemán ‘Der Spiegel’, el Bundesbank está molesto por las compras de deuda griega realizadas por el Banco Central Europeo (BCE). Además, dicho periódico, añade que varios directivos del banco alemán sienten una amenaza francesa hacia los intereses alemanes.

A finales de la semana pasada, el BCE compró un montante de deuda que asciende hasta los 40.000 millones de euros, dentro del paquete figuraban 25.000 millones de deuda emitida por el Estado griego. Además de criticar lo anterior, estos responsables del Bundesbank añaden:

Estas operaciones benefician especialmente a los bancos franceses, que aprovechan la ocasión para limpiar sus balances al desprenderse del papel basura vendiendo al BCE sus títulos de deuda griega.

A lo que completa el semanal germano:

Algunos altos miembros del banco emisor (alemán) presumen incluso un complot francés, ya que el presidente francés del BCE, Jean-Claude Trichet, ha cedido a las presiones del presidente galo, Nicolas Sarkozy, para abandonar una regla básica del Banco Central, la de no comprar jamás deuda de países miembros.

Muchos de ustedes se estarán preguntando en qué modo puede afectar esto a los intereses de Alemania, decirles que le afecta básicamente en dos cuestiones:

• Alemania tiene una participación del 27% en el ‘pool’ del Banco central Europeo. Y con esta actitud, asumiría grandes riesgos dada su alta participación.

• Los bancos comerciales alemanes no tienen la posibilidad de vender su deuda al BCE por un compromiso adquirido con el Ministro de Finanzas alemán, Wolfgang Schäuble, hasta mayo de 2013.

Esta tensión, de momento, es solo un rumor. Pero de mantenerse en el tiempo puede generar serias tensiones entre ambos países, que sin lugar a dudas siguen siendo las ‘locomotoras europeas’,perjudicando muy gravemente al futuro de la Unión Monetaria Europea (UEM).

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Ahora, el momento ya ha llegado y el FROB tiene que sacar el talonario con un alcance mínimo de 2.500 millones de euros, aunque si se confirman las impresiones, es probable que sean necesarios más de 4.000 millones de euros. El problema de fondo no es que se haga este rescate vía preferentes, el problema es que el FROB tiene recursos limitados y hay muchas más cajas tocadas de muerte. El FROB tiene un límite, al igual que el Fondo de Garantía de Depósitos y ese límite puede estar más cerca de lo que pensamos.

Cajasur es una gota, o eso nos quieren hacer creer dentro del mapa financiero y va a necesitar una cantidad de dinero que asusta al más guapo. No quiero ni pensar lo que puede ocurrir si la siguiente en publicar sus vergüenzas fuese la CAM por ejemplo o Bancaja, cajas que también ocultan lo que quieren y cuyos balances son más opacos que el plomo.

Hoy, los acreedores y clientes de Cajasur han actuado con normalidad, el mensaje desde todos los estamentos de que aquí no pasa nada ha calado y después de la intervención de CCM, la población lo cree sin sombra de duda. Pero ahora es distinto y la intervención de Cajasur debería tomarse como el 2º aviso.

El Ejecutivo y el Banco de España deberían poner en marcha cuanto antes la restructuración íntegra de las cajas de ahorros; fusiones a golpe de decreto, eliminación de los poderes de veto de las respectivas comunidades autónomas y levantar la alfombra de todas las entidades.

Los zombies que pululan por los mercados tienen que desaparecer cuanto antes y las cajas con solvencia y fortaleza van a tener que comerse a las cajas en quiebra técnica, bien por la buenas, bien por las malas a golpe de Ley.

Si esta reforma no se tramita por la vía de urgencia, nos podemos ver sumidos en la mayor crisis financiera conocida, porque puede llegar el día que el FROB esté seco, la deuda española no entre en los mercados internacionales y el dinero huya despavorido de las cajas de ahorros. Si ese día llega, ya será muy tarde para hacer nada y el crash sería inminente.

Obviamente, tomar esta decisión requiere una sangría muy importante a nivel político. Al igual que se les ha cortado el grifo a los ayuntamientos, las CCAA tienen que olvidarse de su brazo financiero y por el camino, muchas oficinas tendrán que cerrarse y por desgracia, muchos empleados del sector financiero se verán en el paro de un día para otro. Pero más vale llorar hoy que no tener que arrepentirnos una y otra vez mañana de lo que no se hizo en el momento. Hoy estamos a tiempo todavía, mañana es probable que ya sea tarde.

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Las cajas de ahorros están intentando hacer ellas solas los deberes y continuan con los procesos de fusión. Ahora, le toca el turno a la Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM), Cajastur, Caja Extremadura y Caja Cantabria.

La CAM rompió ayer sus negociaciones con BBK por lo que necesitaba continuar su proceso de fusión con otros socios. En este sentido, se ha optado por el Sistema Institucional de Protección (SIP), mecanismo por el que cada caja sigue manteniendo su personalidad jurídica pero todas están controladas por una entidad superior.

El SIP funcionará como una nueva entidad financiera con sede en Madrid encargándose de la gestión de riesgos del grupo de cajas, la tesoría tesorería, calificación crediticia, control interno y requerimientos regulatorios tanto del Banco de España como del Banco Central Europeo.

El grupo resultante se situará como la tercera caja de ahorros y el quinto dentro del mapa financiero. Sus cifras:

• Volumen de activos en torno a 135.000 millones de euros
• Volumen de negocio de unos 177.000 millones de euros

• Ratio de solvencia del 12,1%

Dentro del panorama de cajas de ahorros, quedan pendientes los movimientos de las cajas gallegas, cajas leonesas, la subasta de Cajasur y el mapa de cajas andaluz junto con el resto de cajas de levante, tanto de Cataluña como de Valencia que no han tomado aún una posición clara.

Todos estas fusiones se deben materializar en un mes como máximo y quedaría pendiente por parte del ejecutivo la despolitización de los Consejos de Administración de las cajas y la absorción de las cajas en quiebra tal y como comentábamos ayer.

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El Senado de Estados Unidos aprobó anoche la ambiciosa reforma financiera sobre Wall Streetque fue presentada como prioridad número uno por el gobierno del Presidente Obama. Tras la crisis desatada el año 2008 que obligó a los multibillonarios rescates de la banca, se ha determinado que Wall Street debe entrar a cirugía. Esto ha desatado el esperable pánico bursátil que mucha prensa estadounidense ha tendido a considerar producto del pánico europeo.

En la jornada de ayer, y por 59 votos contra 39, se aprobó el texto que proporciona la mayor revisión de la regulación financiera desde la crisis de 1929. El proyecto aprobado por el Senado debe ser sintetizado y enviado al presidente de EE.UU., quien podría estar en condiciones de ratificarlo el próximo mes. Este proyecto prevé la creación de una protección financiera del consumidor dentro del banco central (FED). También impide el rescate de las grandes instituciones financieras por cuenta del contribuyente, al tiempo que propone una regulación más estricta de los mercados de derivados, especialmente los CDS, que deberán ser comercializados en plataformas transparentes, y no en la clandestinidad como ha sido hasta ahora.

La nueva Ley también puede prohibir a los bancos la comercialización de algunos swaps, que son objeto de intercambio ya sea de activos o de flujos financieros. Esta drástica medida no fue considerada por el Senado por unanimidad y podrá ser modificada en las próximas negociaciones con la Casa Blanca. Entre las medidas adoptadas se incluye un texto destinado a obligar a la Fed a una mayor transparencia y a ayudar en la auditoría completa que se realizará en la institución en los próximos meses.

“La gente no puede jugar con el dinero del pueblo”, dijo un senador después de la votación. “Cuando este proyecto de ley sea aprobado, habremos dado un gran golpe a Wal Street”. aseguró el parlamentario, quien señaló que el pánico de las bolsas era esperable. Este hecho da una buena explicación a las jornadas de pánico bursátil vividas en las últimas semanas.

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